Friday, 14 March 2014

负面的中国新闻对澳币的影响



最近,中国经济一路处于低迷状态。2月份,我国进出口总值2511.8亿美元,下降4.8%。其中,出口1141亿美元,下降18.1%;进口1370.8亿美元,增长10.1%;贸易逆差229.8亿美元,去年同期为贸易顺差148亿美元。在这份报告之前,还有一则新闻,一家亏损的中国太阳能设备制造商超日公司说它无法支付周五到期的债券利息,这将是中国首次国内债券违约,也可能是接踵而来的许多违约的第一例。
一部分经济观察家认为,这只是中国信贷过快增长带来的负面作用的开始。这里有一篇在Zero Hedge刊登的一篇由Prem Watsa发表的评论节选:
 “可怕中国房地产和建筑业泡沫,可能会随时迸发.....如果你不相信,请看看看下面这篇由Anne Stevenson Yang,一个在中国生活了超过20年的美国观察家的评论,Anne Stevenson YangJCapital北京研究院的创始人。
1 。仅五年,中国在20082012年之间新增了59亿平方米的商业建筑 - 超过50个曼哈顿的面积
2 2012年,中国新增住房面积20亿平方米 - 2000万套住宅。作为对照,美国在其最高峰时每年只增加了200万套住宅。
3 。在2013年底,中国约66亿平方米的新住宅在建,约60万套。
4 。银川,城市居住人口仅120万人(包括郊区)。有30000000平方米空置住房 - 大约30万套,可以容纳900,000人。这还不包括已交付但未入住的住房。贵阳市,贵州省省会,全市大约有550万套闲置住房,可接纳一个人口为500万的城市。
5 。几乎在Anne走访过的所有城市,都存在大量空置房。
6 。中国的住房自有率预计超过100 %,而美国的大多数城市只有65 %。中国某些城市的住房自有率超过200 %,比如唐山,一个在北京周边的城市。
7 。这种房地产市场的泡沫正是通过无节制的信贷增长获取资金。 2009年以来,中国的银行增长量相当于整个美国银行系统,或全球GDP15 %”
像中国这样一个大国,创造了世界上最大的房地产泡沫,这不是意料外的事。然而当泡沫破裂时,受到影响的不仅仅是中国的房地产行业,也不仅仅是中国的经济,被影响的将是全球的经济。
中国经济的一个巨大谜团就是影子银行的数量和职能。
他们是谁?他们有多大,他们借钱给谁?他们是类似于在西方世界的衍生次级贷款吗?
最近的影子银行开始接受铁矿石和铜矿石作为抵押品。大量的矿石被运往中国,只是为了囤积而囤积,并不是基于钢铁产业的需求。矿石现货供应过剩,导致它交易价格暴跌。从去年8月的140/mt下降至上周的105/mt
拥有超过一亿吨的矿石运送到中国,也就难怪钢厂开始挑三拣四。建筑用钢需求放缓,用户想获得更好的价格。无论钢厂还是银行,双方都将产生有问题。
中国的经济收缩已经开始波及到供应商。由于供应过剩,矿石进口速度必将放缓,自由市场价格还需要一段时间才会体现。
交易者都知道,中国是澳大利亚最大的出口市场,铁矿石是其出口的最大的产品。当然这并不意味着澳币已经出现的问题。在一月份,澳大利亚出口量从2013年的12月的28,691M AUD猛增至历史最高水平的2014129,759M AUD。但中国并不是其出口的唯一目的地。当月对中国的出口量占了27 ,日本占17 ,韩国7 %,印度6 。此外,澳大利亚最大的出口品为工业制成品,占总出口量的33 。铁矿石和黄金加在一起的出口量占总量的28 %,其次是煤炭 18 ,石油和天然气9
然而这些数字都是历史。过去怎么样固然吸引人,但是将来如何发展才是最重要的。如果中国市场变缓,对澳元汇率必然会产生影响,再加上资金的流动,这就是外汇交易里的最重要的基础。此外,如果中国的经济正在下滑,这对澳大利亚的其他输出国,日本,韩国和印度也会产生负面影响。
过去三个月炒家都在做空澳元。按照128日的COT报告显示,投机性空头高达86.8K。当天交易价大约为0.8780,接近近期低位。当空头到达55K时,市场有回弹至0.90的可能 。考虑到积极的澳元数据和空头回补澳元,我认为澳元涨势将会比较虚弱。
相对于做空AUDUSD,我更推荐做空AUDCAD AUDCAD FXC FXA )自2014年开始,报告显示的数据就不太乐观,CADUSD下滑速度远大于AUDUSDCADUSD已经下滑了 700点,从0.941.01
日用品是加拿大的出口商品的一部分,但占大头的还是能源产品,根据加拿大统计局,其总额占2013念出口总量的23 %。矿石和矿土仅占出口总额的3.7 %。加拿大生产并出口许多高附加值产品。例如汽车及零部件,占出口总额的14 。美国是加拿大最大的出口品输出国,占加拿大总出口的79%。
我推荐在100.00或更高的交割做空AUDCAD ,但我们需要等待一个反弹,使价格回升到那个点再开始下单。或者也可以在0.9950左右下一半的单,另一半等到100.00。请小心管理你的资金。
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